巴西和俄羅斯將拋售美國國債

巴西和俄羅斯兩國的官員週三表示﹐由於將各自購買100億美元國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)旨在為援助項目提供資金支持的新發證券﹐它們計劃賣出美國國債。此舉是所謂的金磚四國──巴西、俄羅斯、印度和中國──為在IMF和其它國際組織中發揮更大作用而採取行動的一部分。這些消息推動美國國債收益率創出今年的最高水平﹐投資者擔心美國債務的上升已損害了美元儲備大國對美國國債的需求。

俄羅斯央行副行長Alexei Ulyukayev金磚四國的領導人下週將在俄羅斯會面﹐他們正尋求在經濟問題上爭取到更大的國際話語權。這樣做的重要目的之一是為了在IMF的貸款決策中獲得更大的話語權﹔向該組織提供更多資金就是實現這個目的的第一步。由於手頭捉襟見肘﹐IMF自1月份以來一直在設計一種債券﹐以滿足巴西和其它國家央行的要求。

除了俄羅斯和巴西的承諾之外﹐中國也在考慮購買至多500億美元的債券。預計印度也將宣佈購買與巴西和俄羅斯的承諾額接近的債券。巴西財政部長曼特加(Guido Mantega)在新聞發佈會上說﹐這是一項投資﹐巴西將動用部分外匯儲備提供這筆融資﹐讓IMF能為新興國家提供幫助﹐尤其是目前因全球金融危機而面臨資金短缺的發展中國家。儘管曼特加說購買債券的主要用意是在IMF內贏得更大的話語權﹐但此舉也是在美元資產之外的多元化投資。購買的IMF債券約佔巴西外匯儲備總額的5%左右。巴西的外匯儲備大多都是美元資產。

自全球經濟危機去年不斷加劇以來﹐巴西、中國和俄羅斯一直在抱怨美元作為儲備貨幣的主導地位。這些國家的官員擔心﹐美國通過大舉借債應對衰退的做法可能最終降低美元的地位﹐損害其外匯儲備的價值。金磚四國也在向IMF表明政治觀點。IMF希望永久性地增加貸款儲備資金﹐但金磚四國迄今只同意購買IMF的債券﹐這並非永久性的支持形式。

金磚四國主張﹐它們應當在IMF中獲得更大的投票權﹐然後才能為IMF的融資問題承擔更大的責任。美元的波動性是發展中國家更為擔心的問題﹐因為它們持有大量外匯儲備以支撐本國貨幣。中國是全球外匯儲備規模最大的國家﹔俄羅斯第三﹐印度和巴西分別處於第四和第七位。

俄羅斯央行副行長Alexei Ulyukayev週三說﹐俄羅斯可能逐步減少其外匯儲備中美國國債的數量﹐這話印證了上述擔憂。俄羅斯官員也表示﹐在危機最嚴重的時候﹐俄羅斯加大了外匯儲備中美元資產的比重﹐現在隨著全球經濟前景好轉﹐俄羅斯正在重新調整這些投資構成。

俄羅斯官方媒體RIA Novosti新聞社援引了Ulyukaev的話﹐他說﹐隨著運用其他投資工具的機會越來越多﹐同時外國銀行的狀況更加明朗﹐我們計劃逐步減少所持的美國國債。當然﹐金磚四國並不是要摒棄美元。中國外交部副部長何亞飛在週二就即將召開的金磚四國會議的新聞發佈會上就是這麼說的。

據路透社報導﹐何亞飛說﹐沒有人說要拋售美元﹐我覺得這是不現實的。此外﹐這些國家採取令美元貶值的措施也不符合它們自身利益﹐因為它們持有大量美元資產。

對美元作為儲備貨幣地位的擔憂在今年3月達到頂點﹐當時中國央行行長周小川提出﹐IMF的特別提款權可以取代美元成為國際儲備貨幣。IMF的債券很可能以特別提款權計價﹐這將是朝著上述方向邁進的一小步。